海南誓占地水泥股份有限公司

出海并不是光伏行业的新话题。然则近期好意思国贸易战略再起波浪，中国光伏企业的出海旅途正在被重塑。

“当今东南亚的中国光伏企业首选的转机旅途是印度尼西亚和老挝，这两个国度还未被好意思国列入关税名单。”某A股上市光伏企业市集部高管李楠在接管第一财经记者采访时暗示：“部分光伏公司不是头部企业且产能较小，可能会遴荐快速转机至阁下的这两个国度，收拢好意思国建立新法案前的窗口期。”

本年5月中旬，好意思国商务部认真晓喻对入口自柬埔寨、马来西亚、泰国和越南的晶体硅光伏电板（不管是否拼装成模块）发起反推销、反补贴造访，对入口自中国的太阳能电板（不管是否拼装成模块）加征关税。

当地时刻6月7日，好意思国国际贸易委员会（USITC）通过了东南亚四国光伏居品反推销、反补贴造访对于毁伤的初步裁定。

由于存在纪念的可能性，终裁终结发布之前，我国企业通过东南亚地区产线对好意思销售电板组件作风将趋于严慎。但不错明确的是，中国光伏企业调转出海“航向”已是势在必行。

东南亚，已不再是“逃一火所”

时刻召回到2011年。好意思国初始对我国奉行反推销、反补贴的高税率，自此我国主要电板厂家初始遴荐在东南亚地区斥地产线。

中国光伏企业先后“下南洋”，头部企业领有从硅片到组件的一体化产能，东南亚成为中国光伏企业出口好意思国市集的紧要隘区。据行业辩论机构Infolink Consulting统计，为止2023年，好意思国光伏电板组件的主要供应量体仍来自于东南亚，占好意思国市集总需求的约六成。

据好意思国商务部统计数据，好意思国2021年至2023年从东南亚四国入口的电板组件范围悉数鉴识为16.6GW、18.7GW、36.4GW，对应三年入口金额鉴识为43.3亿好意思元、56.9亿好意思元、119.1亿好意思元。

然则跟着好意思国贸易保护步伐再起，东南亚已不再是中国光伏企业的“逃一火所”。

“泰国的几个厂可能还在想着有莫得‘古迹’发生。头部大厂更践诺一些，他们早就消释幻想，基本齐转向去墨西哥、好意思国设厂了。”某光伏产业内资深东说念主士郝宇告诉第一财经记者，还有些近几年过问的、也即是还没回本的企业，当今基本上在往老挝、缅甸大致印度尼西亚搬。

行业辩论机构InfoLink Consulting光伏分析师赵艺认为，在东南亚布局，相对而言投资资本较低，以输出好意思国为主况且不错放射至其他区域。然则，当前东南亚四国堕入双反问题，且双反范围也有扩大的可能性，同期存在关税及溯源要求的不笃定性。

在回话近期泰国工场停工传说时，天合光能（688599.SH）告诉第一财经记者，公司在泰国和越南的产能主要面向好意思国，好意思国市集的需求短期会有一些波动，因此公司会依据行业和市集的情况对分娩贪图进行诊治。“公司照旧布局好意思国的组件产能和印尼的电板组件产能，均处于在建情景，印尼工场展望2024年三季度投产，该形式的联合方是印尼。”

谈及东南亚光伏的后路，隆基绿能（601012.SH）总裁李振国近日回话媒体称，东南亚的光伏产能是否一定要关停，还需要进一步评估。一是要评估市集竞争情况，二是要琢磨是否将东南亚产能留作“备份”。天合光能暗示，公司在泰国和越南的产能行将进入停产检会情景，这个检会每年的年中齐会有。

一位光伏产业分析师告诉第一财经记者：“有的企业想把光伏组件转出口到别的地点，然则有的企业合计好意思国还能再卖小数，当今齐是‘走一步看一步’的心态。”

吉利证券研报暗示，好意思国市集频繁为中国一体化企业最大利润来源，而东南亚新一轮双反造访不笃定性较高，若是纳税或影响2025年及后续东南亚产能出口好意思国场面，中国企业或琢磨产能转机，加强好意思国脉土、中东等地产能布局力度，以罢了更好的群众协同。

改说念中东是门好生意吗

东南亚场面生变，中东正在成为中国光伏企业出海的潜在见解地。

第一财经看重到，昨年10月，天合光能（688599.SH）签署《对于天合光能阿联酋形式的合营心思备忘录》，拟在当地投资斥地垂直一体化大基地形式，包括约5万吨高纯硅料，30GW的晶体硅片和5GW的电板组件，分三期斥地；昨年5月，TCL中环（002129.SZ）晓喻，拟在沙特阿拉伯投资斥地光伏晶体晶片工场形式，一期遐想产能为20GW。

6月13日晚间，钧达股份（002865.SZ）公告称，公司当日与阿曼投资署共同签署《投资意向条约》，公司拟在阿曼投资斥地年产10GW高效光伏电板产能，加强光伏电板国外市集供应才略。值得看重的是，该电板厂的投资金额约为7亿好意思元，公司还答允将在阿曼投资起首进的产能，提供市集上最受留情的居品。

据钧达股份先容，捷泰阿曼形式的建立将促进阿曼光伏产业链的变成，并勾引更多干系配套企业落户阿曼。该形式将有助于改善当地社区的生流水平，擢升阿曼的服务率，并为阿曼的减排和碳中庸打手脚出孝敬，扶持《阿曼2040年愿景》。

此外，在刚刚收尾的上海SNEC展会期间，沙特国际电力和水务公司（“ACWA Power”）与三家中国太阳能光伏组件供应商晶科动力（688223.SH）、隆基绿能和通威股份（600438.SH）签署《太阳能光伏组件框架条约》。

“从长久来看，部分光伏企业会遴荐去中东国度大致去好意思国建厂，比如迪拜、阿联酋等等。”李楠进一步对第一财经暗示，不外当今大部分的企业莫得践诺性动作，齐处在一个不雅望的情景。

海通国际证券认为，借助“一带沿途”及中东动力转型的“东风”，中东地区可成为光伏出海消化产能的紧要市集。

以阿联酋和沙特阿拉伯为代表的中东光伏需求合法幅增多。

从地域来看，2022年新增的光伏“GW级市集”（指光伏发电装机容量达到或稀薄1GW的市集）以希腊、英国等欧洲国度为主，而2023年新增的光伏“GW 级市集”则以阿联酋、沙特沙特阿拉伯等中东国度为主。

据“石油王国”沙特阿拉伯2016年4月发布的“2030愿景”，该国打算到2030年罢了可再无邪力装机容量60GW，其中光伏装机增多至40GW。若是该打算得以罢了，沙特阿拉伯将踏进群众前五大光伏市集。

行业辩论机构InfoLink Consulting统计的数据知道，2023年，中东光伏需求约为20.5GW至23.6GW，需求增量主要来自于阿联酋、土耳其、沙特阿拉伯。展望中东光伏的需求量将在2027年达到29GW至35GW。

不外，也有部分光伏企业认为欧洲地区仍有投资设厂的契机。

爱旭股份（600732.SH）董事长陈刚告诉第一财经记者，在出海方面，咱们是少数没在东南亚投产能的企业。爱旭向来作念事相比快，然则东南亚咱们一直忍着莫得建立产能。“若是公司当年在东南亚四国作念了相比大的投资，可能前几年的报表会相比面子，然则当今的亏蚀就相比大了。除了财务亏蚀除外，还会靠近当地劳工关系的处理等系列问题。昔日咱们莫得得回这个红利，今天咱们也莫得遭遇这个亏蚀。”

陈刚认为，去印度尼西亚或老挝设厂的风险很大，去中东设厂也有风险。他说：“若是有契机的话，公司出海见解地优先会选在欧洲市集，尤其是咱们看重到最近欧洲出台一些分娩补贴战略。”

组件厂“打头阵”赴好意思建厂

另外无可厚非的是，好意思国事中国光伏企业出海的一大紧要选项。

从体量上看，好意思国光伏市集仅次于中国大陆、欧洲，是群众的第三大市集。据好意思国动力信息署统计，2023年好意思国光伏组件累计入口金额为186.08亿好意思元，按最新汇率折合1353亿东说念主民币，同比增长95%；累计入口量为53.84GW，同比增长63%。

连年来，越来越多头部光伏企业已启动在好意思光伏组件产能的布局，况且大部分产线展望将于2024年至2025年接续投产。

比如，隆基绿能与好意思国清洁动力开发商Invenergy合营，在好意思国俄亥俄州的5GW光伏组件联合工场已于2024年一季度罢了投产。天合光能在好意思国有5GW组件在建产能，展望将于2024年年内投产。

“近两年，越来越多的中企遴荐去好意思国建厂，在好意思建厂无贸易壁垒问题，且可能享受在原土制造激发等。不外赴好意思建厂的风险在于战略律例及营商环境互异，前期斥地及国外东说念主员管制、专利布局等。”赵艺暗示。

不外，除了光伏组件法子外，其他光伏产业链法子（硅料、硅片、电板片）的回流终结并不彰着。

据好意思国光伏行业平台Solar Power World（SPW）统计数据，为止2024年1月，在产好意思国脉土电板片产能为0，光伏产业链上游的硅片产能确切莫得开工产能，展望2024年至2025年光伏电板片的供应仍以入口为主。

除了勾搭末端市集，补贴亦然勾引中企出海好意思国建厂的紧要成分。

2022年8月，拜登政府签署好意思国《通胀削减法案》（IRA法案），其中包含多条波及光伏鸿沟的扶持战略。比如，延迟ITC抵免期限并将基础抵免比例由26%上调至30%（非户用形式需自高劳工条目），在自高特定条目情况下，抵免比例不错鉴识有一定上调。该法案还对好意思国脉土的硅料、硅片、电板、组件等产能按产出予以一定补贴。

不错明确的是，中国光伏产能“外溢”已成为势必。据工信部数据，2023年，中国多晶硅、硅片、电板、组件的产量鉴识为143万吨、622GW、545GW、499GW，各个法子同比增长稀薄60%。展望各个法子的群众市集占比均稀薄90%。

在全行业内卷的趋势下，中企靠近不出海就出局的逆境。

“向内卷越卷越深，走出去智力危中寻机。”协鑫集团董事长朱共山在刚刚收尾的上海SNEC上海光伏延期间暗示，群众产业链深度重构，中国光伏全面出海成为势必。泰西、印度等国越发爱重本国的产业链自主性与可控性，不息挥起的“关税大棒”，倒逼中国光伏从取说念东南亚的“弧线出海”向全面出海调停，从单一的期间、居品出海，向包括斥地、原材料等在内的产业链抱团出海调停。

“我个东说念主展望，三到五年内中国光伏行业将完成第一阶段的全产业链出海，面向好意思国、欧洲、东南亚、印度、中东、北非、南好意思等群众要点区域，收受第一阶段的出海经历劝诫，合理愚弄WTO（宇宙贸易组织）规章，建立群众化运营新上风。”朱共山暗示。

散布投资、不把鸡蛋放在团结个篮子里，亦然光伏企业积极冒昧国外贸易壁垒时的一贯想路。

“不管任何一个区域发生一些短期的问题，咱们齐会在别的区域找到不错弥补缺口的市集。”晶科动力副总裁钱晶暗示，公司光伏鸿沟群众有14个工场，3个国外工场鉴识布局在马来西亚、越南和好意思国。当前公司好意思国工场2GW光伏组件的产能照旧投产。

然则，不管是遴荐改说念“闯中东”、暂时转机至其他东南亚国度如印度尼西亚和老挝、如故径直在泰西等勾搭市集的地点投资设厂，中国光伏企业需要从“走出去”变成“融进去”。

无锡尚德董事长武飞告诉第一财经记者，中国光伏企业为冒昧好意思国战略变动而不休地迁徙国外产能并不是永久之计，企业针对战略缺点而制定的活命或竞争策略也不是压根的处治办法。

“中国光伏企业出海建厂，临了的趋势是，各个国度会要求一定比例的原土化分娩以疏通当地市集。”武飞说。

（应受访者要求，文中李楠、郝宇均为假名）